いつか子供に伝えたいお金の話

インデックス投資(投資信託を使った国際分散投資)による資産運用・各種保険・クレジットカード・節約など「お金」に関することを書き綴るブログ

投資判断や主張の根拠となるデータの適正な期間とは

投資判断を下す際、多くの人は過去のデータを参考にすると思います。

もちろん、過去の出来事が将来を約束するわけではありませんが、データには多くのヒントや判断材料が詰まっている可能性が高いでしょう。

私が世界中の株式や債券に分散投資することを選択しているのも、年に一度くらいのリバランス※を重視しているのも、株価や為替の短期的な予測は不可能だと割り切っているのも、やはり過去データの影響が大きいです(というか、判断材料はほぼそれしかない ※インデックス投資とは)。

では、そのような判断の根拠や、なんらかの主張の論拠となるデータの、適正な期間はどれくらいなのかなぁ……って話です。



◎引用データって色々あるけど


世にいるアナリストやらストラテジストやら評論家やらブロガーやらが、過去のデータを引用して様々な主張を展開しているのはよく目にしますが、そのデータの期間もまた様々です。

わずか数カ月のチャートを用いて、不変の法則のように述べる素人もいれば、200年分くらいのデータを使って大局的すぎる(具体性のない)話をドヤ顔で展開する有識者もいるわけです。

私は他人の主張を聞いたり、記事を読んだりするときには、必ずその論拠となるデータをチェックするようにしています。

そうです。私は自分自身が記事を書くときにはデータなんて引用しないことが多いくせに、他人に記事を読むときだけはいやらしくチェックするゲス野郎なのです。

【関連記事→なぜ「VT一本」にしないのか(株式100%のポートフォリオはアリなのか)



◎データ期間ごとの捉え方


展開されている主張が引用データに基づいているのかどうかを確認するのはもちろんですが、さらにその主張の根拠が、フィーリングや単なる経験則ではないのか、ということをチェックするために「データの期間」も見るようにしています。

誰かの主張に示されているデータの期間ごとの、私のだいたいの印象は以下のような感じです。

・1年未満
→たまたまそうだったくらいのレベルでしょ

・5年くらい
→このくらいなら偶然同じ傾向が続いたりするよね

・10年くらい
→これでやっとこさ「ひとサイクル」くらいかな

・20~30年
→参考にしてもOKだと思うけど、やはり不十分

・40~50年
→「現代」のものとは呼べない情報になってるかも

・100~200年
→現実的にはこのくらいがほぼMAXだけど実用性は?



※あくまでも個人的な見方ですが、やはり完璧なものはないですよね。



◎結局は自己責任


数年程度のデータだけを根拠にすべてを悟ったような主張をしていたり、今後もずっとそれが続くような論展開をしている情報には気をつけたほうがいいと思っています。

また、一方で、あまりにも使われているデータが古い(長い)と、それを現在の世の中の状況に当てはめることに不安があったり、そもそも自分の生きているうちの判断材料として使えるのか疑問が残ったりすることもあります。

まあ、たかだか100年や200年程度のデータで何かの傾向を統計的にきちんと割り出すことはできないという話もありますし、いかなるデータも過去のものにすぎず、将来を約束するものではないのですが、やはり過去のデータは貴重です。自分の頭で考えて、投資判断を下したいものです。


・・ちなみに私は、ほとんどデータを示さずにフィーリングや経験則で記事を書くことが多いので、くれぐれも読み手の方はご注意くださいませ。

【関連記事→マーケットはニューノーマル化?


※リバランスとは、一定の期間(や乖離率)ごとに、最初に決めたアセットアロケーション(資産配分)比率より上がっているもの(アセット)は売却(利食い)し、下がっているものは買い増(逆張り)して元に戻すこと。主目的はリスクコントロールですが、株価や債券価格や為替などの上下循環(下がってもまた上がる・上がってもまた下がる)を前提とすれば、長期的には高パフォーマンスに寄与します。


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プロフィール

虫とり小僧

Author:虫とり小僧


Twitter:@mushitori
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子供の頃は、一日に800匹以上のバッタを捕まえるような虫とり少年でした。また、歩行中にはすべての家の「ピンポン」を必ず押すようないたずら小僧でもありました。今はただのザコです。

※好きなものは、歴史・格闘技(実践も観戦も)・筋トレ・秘湯めぐりなど



自分の全資産を「円」のみで保有していること(何もしないこと)は、それなりのリスクを伴う集中投資に近いものだと解釈して、私は購買力維持や資産形成を目的に、世界中の株式や債券なども保有しています。

約17年前から、なるべく手間とコストをかけずに実践している投資方法を、いつか我が子に伝えるかもしれないので、そのための備忘録を書いておくことにしました。

投資の実践といっても、ひと月に一度の自動積立と、たまにやるリバランスくらいですが…



※当ブログのエッセンスをまとめた記事はこちら

我が子に伝えたい5つの大切なお金のこと


※主なメディア掲載・出演履歴
投資信託完全ガイド:2021-22年版
日経新聞広告:2021年2月12日
東証マネ部!:2020年8月
JBpress:2020年7月7日
ダイヤモンドZAi:2020年5月号
Yen SPA!:2020年夏号
トウシル(楽天証券):2020年4月
日経ヴェリタス:2019年9月15日
FOUND:2019年8月
週刊エコノミスト:2019年4月23日号
金融庁コラム:2018-19年
ITmedia:2018年1月29日
モノクロ ザ・マネー:2018年12月号
トウシル(楽天証券):2018年10月
ほったらかし投資完全ガイド:2018年1月
日経電子版:2017年12月25日
ニューヨークタイムズ:2017年7月11日
REUTERS・ロイター:2017年7月7日
東証マネ部!・R25:2017年3月
Yen SPA!:2016年冬号
BIG tomorrow:2016年1月号
ザイ・オンライン:2015年9月18日
日経ヴェリタス:2015年7月26日
某大手テレビ局:2014年夏?
日経マネー:2013年10月号
日経新聞:2013年7月3日
NHK特報首都圏:2011年3月

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