今って投資の好機なの？…「インデックス派は暴落時にこそチャンスがある！」という煽り気味のタイトルでHARBOR BUSINESS Onlineに掲載されました

◎暴落時のスポット投資なんざ他人さまにはオススメできない

今年に入ってから、株価や為替のボラティリティ（価格変動）が大きい状況が続いているので、編集者サイドでウェブ記事のタイトルを「暴落時にこそチャンスがある！」という目を引きそうなものにしたのでしょう。

当該インタビュー記事では、私が2008年のリーマンショック後の暴落時（金融危機時）にリスク資産への追加投資を果敢に行ったことが現在の高パフォーマンスに繋がっていることを強調しています。

たしかに、そのこと自体は事実なのですが、マーケット急落時に追加投資を行うことは明らかなリスクの積み増しであり、精神面などを考えても、誰にでもオススメできるようなものではありません。

資産形成のための投資にとって一番大切な「幹」の部分は、どんなマーケット環境でも心穏やかに継続できる仕組みを各自が作ることだと思います。

◎追加投資は「分かってる人」以外やめといたほうが・・

そもそも、暴落時のスポット投資が必ず報われるという保証はありません。リスク資産へ投資をすることについてのキチンとした理解と、経済に対する前向きな前提を持っている人でないと、メンタルをすり減らす「単なる危ない投機」になってしまいかねないのです。

当時（2008～2009年）の私の投資判断も、金融や経済の歴史や現状を自分なりにしっかりと勉強し、インデックス投資による国際分散投資の特性も理解して、ダウンサイドのリスクもきちんと受け容れたうえでのものでした。

参考記事→インデックス投資とは

さらにいえば、生活のために必要な（投資に回さない）安全資産を確保したうえで、そこには決して手をつけない範囲で、「リスク資産と無リスク資産間のリバランス※1」を、事前に決めたルールよりも少々大胆に行っただけです。

（もちろん、そんな私も本当に「分かっているのか否か」は微妙なところです。。）

◎インタビューで言ってる「暴落」は、この程度じゃないよ

また、私は今のところ、今年に入ってからの「急落」は、あのインタビューで言っている「暴落」というレベルにはまだまだ物足りないとも思っています。

一日あたりの値動きについては、今年のマーケットはけっこうパンチがありますが、株式や外貨資産（外国資産）などに投資をしていれば、短期的に2～3割程度値下がりするなんてことは、ごくごく当たり前の話です。

・・これは、まだまだもっと下がる、といっているわけではありませんよ。そんなたぁ、私には分かりませんから。

ただ、この程度じゃ、まだ「チャンス」と呼びたくなるような（追加投資をするのに）美味しい状況じゃあないわな、と考えているということです。

だから、もしも今なにもしないままに再び上げ相場に戻っても（追加投資をしそこなっても）、べつに「惜しい」というほどでもない、と言い換えることもできます。

◎まとめと補足

ザコが偉そうにゴチャゴチャと書いてしまいましたが、要するに、

暴落はチャンスだと思うけど、今はまだ「暴落」とは認識してないし、実際にチャンスが巡ってきても、追加投資を他人さまにオススメする気はないよ。

ということです。

各自なりのペースでいきましょうや。


あのインタビュー記事を曲解してヤケドをする人が出ないといいけど・・・という老婆心が、今回の記事を書くモチベーションでした。


最後に補足を・・

記事中には「資産運用関連の本」として5冊の本が写真に写っています。はい、あの5冊はどれも実際に他人さまにオススメできる良本だと思っています。「編集者さんナイスチョイス！」ってカンジです。

また、インタビュー記事中に私の資産額推移のグラフが載っていますが、あれは実際の資産額ではなく、あくまでも編集者さんの作成したイメージ図です（初期投資額だけは実際の金額ですが・・）。


くれぐれも投資は自己責任で！


参考→インデックス投資を成功させるための3つのポイント



※1　リバランスとは、一定の期間（や乖離率）ごとに、最初に決めたアセットアロケーション（資産配分）比率より上がっているもの（アセット）は売却（利食い）し、下がっているものは買い増（逆張り）して元に戻すこと。主目的はリスクコントロールですが、株価や債券価格や為替などの上下循環（下がってもまた上がる・上がってもまた下がる）を前提とすれば、長期的には高パフォーマンスに寄与します。



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