いつか子供に伝えたいお金の話

学校の先生から「希望すれば、期末テストを受けなくても平均点は与えてやろう」と言われたらどうしますか？自分の学力が平均以上だと思っている人や真面目な人は、自分で試験を受けるかもしれません。が、平均付近やそれ以下だと思っている人、また勉強嫌いの人は、最初から平均点をもらいにいく人も多そうな気がします。もちろん、平均点をもらえることによって得られるメリットがどの程度あるかも選択の判断ポイントになるでしょ...

ここ10年くらいの世界のマーケットを見ると、どの株式市場もほぼ好調です。特に米国は絶好調、他の先進国や日本もまあまあ。新興国だってそこには及ばないまでも10年間の年率平均で9%以上のリターンになっています（2021年8月末時点で円換算）。最近は為替も安定しており、かつ10年スパンで見ると円高から円安に振れているので、円で投資している外国資産にも利が乗りやすい状況です。つまり、メジャーどころの株式やリートを普通...

以前、大渋滞の中をバスに揺られて関西から関東まで長時間移動する機会があったので、暇つぶしを兼ねて何か思考できることはないかなぁ、と考えていたときに、ふと思いつきました。もしも過去にタイムスリップして、リスク資産への投資を始めようとしている自分に、一言だけアドバイスできるとしたら、なにを言おうかなと。※数年前に公開した記事の情報を最新にして、再考・再掲しました。...

どう考えても不景気なのに、株価は上がっている……最近はこのような言説をよく見聞きするようになりました。どう考えても最近の株価はおかしい、と。株価が「常に」企業価値や景気の実態を反映するものだとすれば、たしかに最近の株価はおかしいのでしょう。でもね。株価とは「そういうものではない」のです。マーケット参加者の気分や需給バランス（ときには何者かの意図や思惑など？）によって如何様にも変動します。...

リスク資産への積み立て投資で資産形成を図る場合、それが成功するかどうかの一番大切なポイントは、どんなときも継続できるか否か、であるように思います。マーケットの値動きがないときも、暴騰時も、暴落時も、どんなときでもなるべくストレスのかからない方法を見つけてしまえば、投資は継続しやすくなります。自分の心地いいスタンスを見つけることはとても大切です。もちろん、自分の大切なお金を投じる投資対象が何なのか、...

インデックス投資だけで大きな財産を築くのは不可能だ。インデックス投資ではアーリーリタイヤするほどのお金は作れない。・・というような言説をよく見かけます。その言葉を額面通りに読むと、ツッコミどころはあります。インデックス投資だけをしていた人がアーリーリタイヤした事実もありますし、稼ぎが多いとか、支出が少ないとか、その両方とかであれば、投資すらしなくても、働かずに食べていける程度の金融資産を作ることは...

自分の気の持ちようだったりアンテナの張り具合のせいなのかもしれませんが、こころのところ「バブル」に対する見方やら予測やら考察やらを見かけることが増えてきたような気がします。バブルとは「泡（あわ）」のことです。が、マーケットにおいてその言葉が使われるときは、株式や不動産などのリスク資産の時価が実態以上に（まるで泡のように）膨れ上がっている状態を指します。そして、最近も、・各国の金融緩和に後押しされた...

リバランスとは、国際分散インデックス投資※を続けていく中で、一定の期間（や乖離率）ごとに、最初に決めた資産配分（アセットアロケーション）比率よりも上がっているものは部分売却し、下がっているものは買い増して元に戻すことです（※参考：インデックス投資とは）。年に一回、必要があればする、というくらいの感じでしょうか。その主目的はリスクコントロールなのですが、投資しているリスク資産（株式や債券など）の時価や...

以前、「暴落を待って投資する？」という記事の中に、個人的な見通しでリスク資産（国内外の株式や債券など）をすべて現金化し、タイミングを計って投資するようなことは私には怖くてできない、と書きました。国際分散インデックス投資家としては、基本的には、タイミングを計って高値売りの安値買いを狙ったりせずに、自動積み立てと定期的なリバランス※をしておけば充分だと考えています（参考：インデックス投資とは）。しかし...

「年率6%の複利で金融資産が殖えるとこうなる！」みたいな図（グラフ）って、初心者向けのコラムや投資啓蒙本などでよく見ますよね。こういうカンジのやつ↑私もほぼほったらかしの自動積み立てスタイルで、国際分散インデックス投資を続けて15年くらいになりますが、投資をスタートしてから今日までのリターンは年率平均6%くらいになります（参考：インデックス投資とは）。ですが、上の図のような右肩上がりの推移ではありません...