投資用語や商品の解説

外貨建て資産の「建て」ってなんだ?

投資による資産形成を実践しつつ、関連情報を見聞きしていると、「外貨建て資産」という言葉をけっこう頻繁に見聞きします。

「外貨建て資産」とは、外貨(円以外の通貨)で直接保有するもの、つまり、その購入・残高表示・利払い等が外貨でなされる資産だと私は理解しています※1
(とりあえず、当ブログ内ではこれを定義として書き進めます。)

ところが、世間一般では、投資対象が外国資産(外国企業の株式や外国の債券など)であれば、すべて「外貨建て資産」と表現されていることが非常に多いのです。
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eMAXISバランス(8資産均等型)について(評価・解説)

eMAXIS(イーマクシス)バランス(8資産均等型)は、私が実践している「ほったらかし国際分散積立インデックス投資」のメインのファンド(投資信託)だったのですが、2017年に全く同じつくりのファンドが半額以下のコスト(お値段)で登場しました。

同種ファンドの最低コスト商品でもある「eMAXIS Slim(イーマクシス スリム) バランス(8資産均等型)」です(名前が似ていてややこしいですが…)。

もしもこれから新たに積み立て投資などを始めるのであれば、「eMAXISバランス(8資産均等型)」よりも、さらに低コストな「eMAXIS Slimバランス(8資産均等型)」を選択したほうがいいので、商品の特徴解説等を含め、すべて以下の記事にまとめました。

eMAXIS Slim バランス(8資産均等型)は、超低コストのファイナルアンサー的なバランスファンド


※両ファンドの違いは、コストだけです。

※このページの記事に書いてあった内容は、2019年9月7日に、より良い同種新商品の情報と統合しました(上記リンク先参照)。

指定参加者の役割とは(ETFの「基準価額」と「市場価格」の乖離問題)

前回の記事で、「マーケットメイカー(market maker)」の簡単な解説をしたあと、オークション方式とマーケットメイク方式の取引の違いなどについて書きました。

上手に説明できない自分に歯がゆい思いをしましたが、それが己の能力なので仕方ありません。引き続き難解な話をより難解にする“へなちょこ解説”を続けたいと思います。

さて、普通の人には馴染みが薄いとは思いますが、「マーケットメイカー」について、インデックス投資家※1に関係してきそうな問題となると、「ETF(上場投資信託)の「基準価額」と「市場価格」の乖離」が思い浮かびます※2

この問題は、国内ETFをコア金融資産に利用している(もしくは利用を検討している)個人投資家にとって、とても重要な話だと思います。
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マーケットメイカーとは(マーケットメーカーとは)

「マーケットメイカー(マーケットメーカー)」だなんて、普通の人や投資初心者には馴染みの薄い言葉でしょうが、以前に需要はないだろうなぁと思って書いた「購買力平価説とは」というマニアックな記事が、地味にご好評(アクセス)をいただき続けていたりもするので、今回は「マーケットメイカー」の解説記事でも書いてみようかなと。

ここ最近、ETF(上場投資信託)関連の記事を何度か書いているので、この話題(マーケットメイカー)を避けては通れないとも思いました。
(参考→どうすれば投資初心者にも「ETFやETN」をオススメできるようになるのか
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ETFやETNを投資初心者にオススメしていない理由(「ETF」とは?「ETN」とは?)

なんと東京証券取引所からお声がけをいただき、来週催される「ETF・ETN市場に関する意見交換会」に参加できることになりました。

私のようなおふざけ自己満ブロガーが、世界三大証券取引所のひとつに数えられることもある東京証券取引所から「日本のETF・ETN市場へのご示唆をいただきたい」などとお声がけいただくなんざ、なにかの間違いかと思いましたが、せっかくの機会なので東証に乗り込んできます。
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購買力平価説とは

「1ドル=100円」などの「為替レート」は、多くの要因によって形成され、変動しています。

その要因はあまりにも多く、そして複雑に絡み合っているため、そのすべてを論理的に説明するのは困難を極めます。

ましてや、為替の先行きの正確な予測なんかは不可能であり、経済評論家の山崎元氏も「為替予測はエコノミストの墓場」だと言っています。

ただ、短期的な為替変動ではなく、数十年以上の長期的な為替変動は「購買力平価説」でほぼ説明がつくという意見に異論は少なく、私もそれに納得しています。

購買力平価説とは…
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外国債券について(インデックス投資家に外国債券は不要なのか?)

マニアックな世界のごく一部で取り扱われている話題ですが、個人投資家が資産形成において、投資信託の外国債券クラス(以後、外債)を保有する必要があるのか否かというお題があります。

山崎元氏の唱える「外債不要論」(参考:資産配分に外国債券は?)が知られるようになってから、アセットアロケーションから外債を外す個人投資家が増えているように感じます。

今回はその話題についての自分なりの考えと投資判断を備忘録的に書いておきます。

ちなみに私はいまのところ、外債アリ派です。
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プロフィール

虫とり小僧

Author:虫とり小僧


Twitter:@mushitori
Facebook:Facebookページ

子供の頃は、一日に800匹以上のバッタを捕まえるような虫とり少年でした。また、歩行中にはすべての家の「ピンポン」を必ず押すようないたずら小僧でもありました。今はただのザコです。

※好きなものは、歴史・格闘技(実践も観戦も)・筋トレなど

※小説も書いてみたり
1作目:『迫力』
2作目:『7月のニット帽』



自分の全資産を「円」のみで保有していること(何もしないこと)は、それなりのリスクを伴う集中投資に近いものだと解釈して、私は購買力維持や資産形成を目的に、世界中の株式や債券なども保有しています。

約15年前から、なるべく手間とコストをかけずに実践している投資方法を、いつか我が子に伝えるかもしれないので、そのための備忘録を書いておくことにしました。

投資の実践といっても、ひと月に一度の自動積立と、たまにやるリバランスくらいですが…



※当ブログのエッセンスをまとめた記事はこちら

我が子に伝えたい5つの大切なお金のこと


※主なメディア掲載・出演履歴
JBpress:2020年7月7日
ダイヤモンドZAi:2020年5月号
FOUND:2019年8月
週刊エコノミスト:2019年4月23日号
金融庁コラム:2018-19年
ITmedia:2018年1月29日
モノクロ ザ・マネー:2018年12月号
トウシル(楽天証券):2018年10月
ほったらかし投資完全ガイド:2018年1月23日
日経電子版:2017年12月25日
ニューヨークタイムズ:2017年7月11日
REUTERS・ロイター:2017年7月7日
東証マネ部!・R25:2017年3月
Yen SPA!:2016年冬号
BIG tomorrow:2016年1月号
ザイ・オンライン:2015年9月18日
日経ヴェリタス:2015年7月26日
某大手テレビ局:2014年夏?
日経マネー:2013年10月号
日経新聞:2013年7月3日
NHK特報首都圏:2011年3月

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